亚洲富豪“掘金”新路：囤黄金已过时，玩转黄金租赁、抵押融资才是王道！

最近彭博社一篇报道，揭开了亚洲超级富豪们在黄金市场的新玩法，简直颠覆了我们对“买黄金”的传统认知！你以为他们只是买金条放保险柜？No！他们直接下场做起了黄金做市商的生意，玩转黄金租赁、抵押融资、精炼运输、跨市场套利，这些原本是华尔街和伦敦大佬们干的事儿，现在亚洲富豪也开始掺和了。

超级富豪的“黄金生意经”：利润堪比印钞机？

文章以亚洲某珠宝公司起家的家族投资公司为例，讲述了他们如何玩转黄金市场。这家家族办公室，竟然把三分之一的投资组合都配置在了黄金交易上！不是买ETF，也不是囤金条，而是直接和伦敦的贵金属做市商联手，做起了“高精尖”的黄金生意。

他们直接从肯尼亚和非洲的中小型金矿采购未经精炼的黄金，空运到香港进行深度精炼，然后以市场价格卖给亚洲各地的富裕客户，包括中国的战略投资者。最让人震惊的是，他们每周都能完成一次这样的周转，净利润高达5%到10%！

彭博社更是直言，如果你懂得门道，这简直就是一种机械式的、利润极高的生意。当然，从一窍不通到建立成熟的流程，中间的鸿沟也非常大，经验不足可能让你损失数千万美元。而且，这种商业模式的时间窗口只有一年左右，要么抓住机会，要么就彻底错过。

亚洲富豪的“黄金觉醒”：配置比例翻倍！

这篇文章让我们意识到，亚洲的购买黄金的力量远超我们的想象。以前我们总以为是央行、大型机构在买黄金，但实际上，我们低估了亚洲超级富豪对黄金的大规模配置。

彭博社估计，在全球最富有的200人中，有超过四分之一住在亚洲。汇丰银行2025年的一项调查显示，香港富豪在黄金配置资产方面，一年之内（从2024年到2025年）翻了一倍还要多！中国内地的高净值投资者在黄金配置上也发生了显著变化。

汇丰银行的调查结果显示，黄金在亚洲富裕投资者的资产组合中的占比，从2024年的7%大幅飙升到2025年的15%，直接翻倍！这项调查覆盖了亚洲12个市场，上万名超级富豪的投资和资产配置，数据还是相当有代表性的。

可以说，2024年是亚洲富裕投资者对黄金真正觉醒的一年。世界黄金协会也观察到，全球黄金市场的场外交易在过去一年中飞速飙升，原因就是亚洲富裕投资者特别喜欢黄金的场外市场交易，因为它不透明，交易商或买卖双方直接完成，没有交易平台和清算所的介入。

世界黄金协会认为，2024年第二季度，场外的黄金交易市场，亚洲家族办公室展现出了惊人的购买力，总规模很可能高达330吨之巨！正是由于亚洲富豪的入场，直接导致了黄金创下了25年来第二季度的最大购买量。

这股力量，甚至完全抵消了金银珠宝消费的低迷！世界黄金协会的解释是，亚洲富裕人士和资产管理公司纷纷杀入贵金属市场，是为了消除他们日益增长的对信贷、债务、金融状况的担忧。说白了，在如今这个瞬息万变的世界里，持有真金白银让他们感到安心。

从被动对冲到主动创富：黄金的新角色

过去，亚洲的富裕投资者群体普遍把持有黄金当成一种被动的对冲工具。比如，俄乌冲突爆发了，我持有黄金，这是一种被动的对冲。

但是，去年以来，情况发生了变化。俄乌战争、通货膨胀、央行失误、总统的不靠谱……这个世界越来越像个草台班子，而且这种情况似乎正在成为常态。

结果，亚洲的富豪们决定，不仅要把黄金作为一种被动的对冲工具，而是要把它作为主动创造财富的工具！

比如，现在香港的不少家族办公室开始进行黄金租赁业务，他们在阿联酋和香港把黄金租赁给当地的珠宝商，可以获得3%-4%的回报。也就是说，除了黄金升值之外，还能额外获得租赁收益！这原本是伦敦交易商、各国央行玩的“高端局”，现在亚洲香港的富豪们也开始玩了。

他们正在把黄金从一个被动的工具，变成一个主动的、增值的“现金机器”。

还有一些公司，在迪拜以折扣价大量购买金条，然后在香港以更高的溢价卖出。我们知道，香港靠近中国大陆，而中国大陆黄金市场始终存在溢价。这就是玩起了伦敦和纽约做市商的套利游戏。

此外，香港的这些家族办公室，现在大量使用黄金作为抵押品来进行融资，然后进行股票、加密货币和房地产的各类投资。

彭博社的报道指出，在亚洲，人们对黄金的看法跟西方截然不同。无论你走到哪里，大家购买黄金的比例都比西方要大得多。为什么亚洲人喜欢持有黄金实物？因为他们知道，在遇到困难的时候，总是能把黄金实物随时变现。

黄金抵押贷款：富豪的“生财之道”？

举个例子，有些人在香港把黄金存在瑞银的金库里。瑞银会建议他们，与其让黄金躺在金库里没有任何利息收入，不如把它作为抵押品，可以获得70%的信贷额度。然后，他们可以在香港股市或东京股市挑选自己感兴趣的股票。

瑞银甚至会推荐巴菲特看好的日本五大商社，并签订对赌协议：如果五大商社在几个月后的某个时间点，价格没有跌破某个点，瑞银将会提供大约12%左右的利息。如果跌破了那个点，瑞银则会提供一个折扣价去买这个股票。

这是一种典型的应用方式，在香港的家族办公室里非常普遍。黄金不再是压箱底的东西，而是直接变成了贷款、变成了资金，可以随时调用。这就是为什么彭博社说，亚洲的富豪懂得黄金是可以随时变现的。

香港的“黄金机遇”：打造东方货币体系？

现在，对于香港而言，正在迎来一个本地黄金市场大发展的重大机遇。

首先，中国作为全世界最大的黄金消费市场，现在把香港作为一个向海外扩张黄金交易的滩头阵地。从今年开始，中国在香港首次推出了离岸交易库，也就是说，大家在中国市场上、在中国期货市场上买黄金期货，可以到香港提现货进行交割。这样一来，香港作为亚洲黄金市场的枢纽地位就会变得更加巩固。

另外，香港的稳定币法规也已经出台了，香港要重点发展稳定币。这样一来，黄金稳定币就有可能横空出世。

稳定币为什么一定要跟美债挂钩？为什么一定要跟美元挂钩？它为什么不能跟黄金挂钩？不能跟咖啡豆挂钩？不能跟稀土挂钩呢？当然没问题，毫无疑问可以。

这就使得黄金稳定币有可能在未来成为金砖国家之间进行跨境贸易支付的战略选择。如果用黄金稳定币，以黄金为锚，以稳定币作为支付，就可以实现一个新的货币选择，可以彻底绕开美元、绕开Swift、绕开美元稳定币USDT。

这就有可能成为一种新型的、东方货币体系的发展可能性。这叫什么？诚实货币！玩黄金，但是用稳定币的形式进行黄金货币的支付，这在未来有可能成为替代美元的、比如说是金砖国家的东方货币，这在未来说不定是一个进化和发展的方向。

数据对比：亚洲富豪黄金配置比例激增