大家好，今天咱们聊聊币圈最新的风向标。最近市场走出了一波先跌后涨的行情，比特币一度跌到105,000美元，以太坊也跌至24,000美元，但都迅速反弹。这背后的原因，竟然和川普、马斯克之间的“爱恨情仇”有关？
川普、马斯克“恩怨局”与加密市场
事情是这样的，美国参议院通过了一项名为“大尔美法案”（One Big Beauty Bill Act，简称OBBBA）的法案，该法案旨在全面减税和削减支出。之前马斯克就极力反对这项法案，因为其中一项条款要全面削减对绿色能源的补贴，这对特斯拉来说是个不小的打击，会损失很多财政支持。这可能就是川普和马斯克之间矛盾的根源。
那么，“大尔美法案”对加密市场有什么影响呢？
我认为，这项法案的核心理念是全面减税和削减支出，刺激零售投资和消费，但也会增加美元赤字。美元赤字增加会提升借贷需求，美国政府就得发行更多国债来融资，从而导致美国国债的供给增加，压低美债价格，收益率升高。相应的，美元供给也会增加，这非常利好稳定币市场！
为什么这么说？因为“大尔美法案”没有明确提到对稳定币市场的监管，加上之前的天才法案规定稳定币的发行商必须做到全储备，像Circle这样的发行商很可能会选择以大比例将美国国债作为储备资产，从而扩大稳定币的规模。
但另一方面，这项法案也会给美国带来更多的财政赤字，可能推高通胀预期，美联储可能会维持或提高利率来对抗通胀，减少降息的可能性。
美股上链，散户的新机会来了？
最近美股代币化逐渐在链上铺开，GMGN已经支持了X-Docs发行的美股代币化产品，可以直接在GMGN上买卖美股了。这对于散户来说，有哪些机会呢？
- 降低美股购买门槛： 现在可以直接在GMGN等平台上购买美股代币化产品，但流动性和深度还比较差，交易量也很少。这其中一个原因是当前美股代币化产品的生态还比较单一，上线的大多是些大市值的蓝筹股，波动率小，对币圈用户吸引力不大。
- 小市值美股的春天： 一些在美股中关注度和流动性都不高的小市值股票，可能会选择来到链上“搞事情”。我们可以把这些小市值的美股当做Memecoin来炒。
- 参与链上私募股权融资： 像Robinhood就面对欧洲客户推出了OpenAI和SpaceX的Pre-IPO。好的公司，甚至一些名不见经传的黑马公司，很有可能来到链上进行IPO。
- 与美股代币化相关的DeFi： 可以用这些美股代币化产品去做借贷、做衍生品，在DEX里面做LP来增加流动性。这些代币化的美股可以成为新的基础资产，成为当前链上资产的一个有效补充。
当然，美股代币化的出现，毫无疑问会进一步挤压山寨币的流动性。毕竟币圈90%以上的山寨都是垃圾。当传统金融和加密资产进一步融合的时候，肯定是一个“去伪存真”，留下真正有价值项目的过程。
行情分析与链上风向
接下来可能需要重点关注Solana，根据市场消息，支持质押的Solana现货ETF应该会在本周上线。而且一旦美股代币化在链上铺开，二级山寨将会面临更大的流动性压力。
最近链上的情绪有了明显好转，多个抽象概念的代币在Useless的带领下迎来了反弹，比如Startup等等。之前热炒的Solana分叉概念的GOR也迎来了暴力反弹，给人一种当前链上逐渐从PVP转向PVE的感觉。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| Usedis总市值 | 2.4亿美金 |
| Startup涨幅 | 92% |
| Startup市值 | 4000万美金 |
| GOR2涨幅 | 50%以上 |
总的来说，现在市场基本已经默认美联储将会在今年的9月降息，大家都在博弈这个消息什么时候才会反映到价格上面，以及美联储是否有连续降息的预期。同时，要密切关注当前市场中的主线叙事，比如合规、美股代币化、稳定币以及链上Meme等等。接下来一到两个月的行情可能会相对比较无聊，大家一定要保持耐心。