港股惊现背离信号，26000点之上反转或一触即发？

大家好，我们又见面了。市场风云变幻，今天的盘面更是让人捏了一把汗。

港股在经历了盘中一度跌穿26000点的惊魂时刻后，最终有惊无险地收复失地，收报26086点，微跌114点。然而，这看似平淡的收盘数字背后，却隐藏着不容忽视的信号。今天，我们就来深入剖析一下盘面下的暗流涌动。

今日港股成交额放大至3252亿，这是一个值得关注的数字。很多人问，跌市放量是不是危险信号？暂时还不能完全这么说，但警惕性必须提高。如果后续继续下跌且成交量居高不下，那风险就会急剧上升。

在巨大的成交额中，资金的流向和博弈显得尤为激烈。

今日成交额最高的五只股票：

与此同时，沽空力量也在悄然集结。今日沽空总额达到439亿，占大市成交的13.5%，比昨日明显增加。其中，阿里巴巴成为空头狙击的头号目标。

今日沽空金额最高的五只股票：

值得注意的是，阿里巴巴和中国太保出现了最不寻常的沽空异动，不寻常程度高达95%。这两家公司近期都宣布了发行可换股债券进行集资的计划。从历史经验看，大户往往会利用这类消息进行借机沽空操作，这一幕曾在平保身上多次上演，投资者需格外留意。

此外，医药板块也成为了空头集火的重灾区。包括石药、中国生物制药、药明生物、信达生物在内的多只医药股，占据了今日不寻常沽空名单的超过三成。这股力量来势汹汹，似乎不仅仅是简单的获利了结，更像是有组织的重手做空。

在市场波动之际，南下资金（港股通）的动向至关重要。今日港股通成交额高达1722亿，占了市场总成交的53%，话语权越来越重。

整体来看，南下资金今日净流入190亿，显示出对后市的信心。 * 阿里巴巴获净流入37亿，延续了近期持续增持的势头。 * 信达生物、中芯国际、百济神州等也获得了数亿资金的净流入。

然而，在整体流入的背景下，也有资金在撤离。 * 腾讯遭遇了11亿的净流出。 * 美团也出现了近1亿的净流出。

这种“买阿里、卖腾讯”的分化操作，反映出大资金在不同龙头股之间的调仓换股，也为市场的未来走向增添了更多不确定性。

聊完资金面，我们再来看看更关键的技术面信号。一个非常值得警惕的现象已经出现：指数与动能的顶背离。

近期，恒生指数创下了反弹新高，站上26000点，但无论是衡量全市场两千多只股票的综合动能指标，还是成交动能指标，都出现了持续回落的迹象。

简单来说，就是“指数在涨，力量在衰竭”。这是一个典型的见顶前兆，意味着推动上涨的内在动力正在减弱，市场很可能正在构筑一个短期顶部，随后可能出现“V型”回落，即冲高后快速下跌。

从波幅通道来看，指数昨天已经触及了通道上轨（约26200-26500区域），今天便开始承压回落。 * 短期阻力：26300-26500点 * 短期支撑：25900点（此前突破的颈线位） * 趋势支撑：25000点（通道下轨）

只要指数不跌破25000点，整体的缓慢上升趋势就没有被破坏。但需要注意的是，在26000点上方，已经能观察到一些大户资金逢高沽货、获利了结的迹象。

视线转向美股。最新公布的美国8月CPI数据符合市场预期，这让下周美联储的议息会议变得更加扑朔迷离——究竟是降息25个基点还是50个基点，市场再次陷入猜测。

更重要的是，下周还是美国市场的“三巫日”（Triple Witching Day），即股指期货、股指期权及个股期权同时到期的日子。据估计，届时将有超过万亿美元的衍生品到期结算，这势必会引发市场的剧烈波动。

目前，美股三大指数的波幅通道依然维持着45度角向上，上升趋势仍在。但市场已经开始进入一个“波幅漩涡区”，预示着一场两三千点级别的大波动可能正在酝酿。

苹果（AAPL）：注意，目前并非“黄金交叉”！50天线尚未升穿200天线。反而需要警惕，如果50天线掉头向下，将形成另类的“死亡交叉”，届时股价可能面临巨大压力。220美元是关键位置。
英伟达（NVDA）：股价在170美元附近构筑了一个小型圆弧顶，虽然昨日一度收复，但此位置的压力不容小觑。一旦后市再度有效跌破170美元，顶部的形态将被确认。作为下周衍生品到期量最大的个股之一，其波动性将显著增加。
AMD：形态上走出了一个双重顶，颈线位在160美元。昨日冲高回落，未能站稳此关键位置。如果迟迟无法突破160美元，双顶形态将进一步得到确认。相比机构重仓的英伟达，AMD的散户占比较高，调整时的波动可能更大。

总而言之，当前市场正处在一个关键的十字路口。港股虽然趋势未坏，但短期见顶的信号已经亮起，26000点之上的每一步都需要格外小心。而美股则在为下周可能到来的惊涛骇浪积蓄能量。操作上，或许可以考虑在冲高的过程中适当锁定部分利润，保持一份谨慎，静观其变。