川普贸易战烽烟再起！日韩遭重击，马斯克“建党”引风波

这周，市场的心悬到了嗓子眼！贸易大限将至，川普又出“幺蛾子”，给日韩等七国下了最后通牒，这究竟会掀起怎样的惊涛骇浪？投资者又该如何在这风云变幻中保全自己？今天咱们就来好好聊聊。

万万没想到，除了贸易战的硝烟，特斯拉也爆出了大新闻——马斯克竟然要“建党”！直接导致特斯拉股价大跌。这边川普也不甘示弱，再次炮轰马斯克。此外，AI 领域也暗流涌动，成本问题浮出水面。还有油价，欧佩克家又开始增产了，这背后可不仅仅是数字的变化，更关乎咱们投资的策略！

关税大棒再挥舞，谁将首当其冲？

市场在关税阴影下集体跳水，纳指和道指跌幅都超过了0.9%，标普500也跌了0.79%。眼瞅着7月9号这个关税暂停的截止日期就要到了，川普却突然变脸，要赶在这之前敲定一批贸易协议，否则，一大波国家又要面临关税惩罚！

过去两周，川普可谓是动作频频。先是签署了万亿级别的大美立法案，囊括了几乎所有的执政方针；接着又在中东促成了以伊停火；然后，经济数据也意外地稳健，给他带来了难得的顺风局。现在，他打算借着这股劲儿，推进那些悬而未决的双边贸易协议。

可问题是，各国压根儿就没法接受他坚持保留的产业关税，特别是针对外国汽车制造商的强硬立场。

上周四，川普就放话说要开始给各国发正式信函，通知他们未来的关税税率。按他的说法，新一轮关税可能从10%到70%不等，8月1号就要正式生效。他还特别强调，要给那些与金砖国家结盟，推行反美政策的国家，额外加征10%的关税！

虽然财政部长耶伦试图缓和气氛，说这些信函更像是最后通牒，给大家留出谈判的时间。经济顾问也表示，白宫的目标是在7月9号前达成更多协议。但和之前“90天90个协议”的豪言壮语相比，这口气明显软了不少。

欧盟现在也是乱成了一锅粥。如果本周三之前，美欧之间没法达成协议，那美国就要恢复4月宣布的关税，钢铝产品面临50%，汽车和零部件25%，其他多数商品维持10%的税率。

为了避免关税重锤，欧盟委员会主席冯德莱恩紧急联系各国领导人，征求对策意见。一种主张是尽快接受带有一定关税的妥协方案，保住整体出口利益。另一种则态度强硬，认为欧盟完全有底气和美国对抗。

但就在大家还在讨论的时候，川普突然宣布，从8月1号开始，对日本和韩国的所有进口商品，征收统一25%的关税！这消息一出，市场直接就炸了，盘中一度暴跌447点！川普还在社交媒体上贴出了两封关税通知信，分别寄给了日本首相和韩国总统。这两封信不仅宣布了对全部进口征收25%的基础税率，还警告说，如果发现有通过第三国中转，试图规避高关税的行为，这类商品将按更高税率处理。

现在最大的问题是，日韩会怎么应对？这又是川普惯用的施压手段吗？

特斯拉风波不断，马斯克“建党”是好是坏？

除了贸易战，特斯拉这边也是一出大戏。周末，马斯克竟然宣布要成立“美国党”，这相当于进一步宣布和川普决裂，也直接导致了特斯拉股价大跌。

川普当然对此是相当不满，他在社交媒体上怒斥马斯克“完全走偏了”，还挖苦说，美国历史上从没有哪个第三党成功过。白宫方面也表示，马斯克这么做，可能会让他旗下企业的董事会极度不安。

那么，马斯克“建党”会对特斯拉的自动驾驶业务产生影响吗？政治风险会不会急速上升？

特斯拉自动驾驶业务被政府针对的可能性不高。原因有三：

• 交通部4月刚推出统一的自动驾驶豁免框架，官方口径是放松门槛。如果监管再度收紧，等于自废武功。
• 联邦已经对奥斯汀市运营的Robotaxi启动专项调查，侧重点是恶劣天气和交通违规。
• 马斯克拥有SpaceX，而后者已经是五角大楼和情报体系离不开的发射与通信供应商。

总而言之，技术的发展不可逆，特斯拉的Robotaxi即便要经历一些波折，也不会因此直接夭折。

AI领域暗流涌动，OpenAI发奖金比营收还高？

AI领域最近也有两条消息值得关注。

第一条是CoreWeave豪掷90亿美元收购CoreScientific，加码AI基础设施。这个消息其实之前就有传闻，如今收购落实了，反而让股价下跌。这笔交易预计将在2025年第四季度完成，前提是获得监管机构批准。CoreWeave之所以收购，就是因为CoreScientific的电力资源。收购完成后，CoreWeave将获得高达1.3级瓦的电力资源，相当于一座核电站的供电能力。

第二条消息就比较搞笑了，OpenAI去年光是在员工股权基地上的花销，就高达44亿美元，甚至超过了自己的营业收入！意思就是，公司一年赚的钱还不够发股票奖励的。这还只是去年的情况，今年虽然预期占比会降到45%，但不少人担心，随着挖角大战升级，支出只会更猛。

据报道，Meta曾为某些顶尖研究员开出高达1亿美元的签约奖励。虽然这个数字后来被否认，但OpenAI内部每周80小时的高强度工作节奏，确实让很多人动了跳槽的心思。

OpenAI发股票的力度到底有多猛？举个例子，当年谷歌上市前一年，股权激励只占收入的16%，Facebook是6%，连Snowflake那种高增长公司也不过30%，而OpenAI去年是119%！

Meta的这种抢人的做法，恰好代表了当前这些大科技对于发展AI的紧迫性。扎克伯格不满于当前Meta AI团队的成果，害怕追不上OpenAI，所以在一边大肆入股Scale AI，一边重金挖人。

欧佩克家又增产了，油价会跌吗？

最后，咱们再来关注一下原油方面的消息。欧佩克家突然宣布加快增产步伐，准备从8月起，每天多生产超过54万桶原油。这一举动有望进一步拉低油价，对美国消费者和通胀来说，当然是好消息。但对产油国和能源企业来说，这很可能就是一场利润上的噩梦。

这次增产是在上周六的视频会议上拍板的，但会议仅持续10分钟，速度之快，让市场猝不及防。紧接着，沙特的国营石油公司沙特阿美就上调了向亚洲出口的油价，显示出沙特对市场需求依然有信心。

不过市场已经有些不安，因为很多人都担心，今年冬天市场将迎来供应过剩的局面。UBS的分析师就指出，短期内市场的供需关系看起来还够紧，能消化这些新增供应，但放眼未来6到12个月，随着全球贸易摩擦升温，油市可能不会再那么紧张，到时候价格可能会更弱。

有趣的是，今天在消息出来后，油价反而上涨了。原因可能有这么几个：

• 沙特阿美上调油价。
• 欧佩克加的实际产量低于预期。
• 投资者对于经济乐观，认为夏季高峰期原油需求能够消化额外的供应。

总的来说，欧佩克加继续增产是个大概率事件，对于通胀来说，增产让油价下跌肯定是个好消息，会继续提升下半年美联储降息的可能性。

如果油价的上涨原因是经济好于预期，那也是值得乐观的。只有当油价是因为地缘政治问题上涨时，才值得警惕关注。