马来西亚股市经历了连续两周的下跌后，最近三天出现小幅反弹。这主要归功于外资抛售压力减轻，以及马来西亚国家队基金开始积极买入本地股票。国际局势也逐渐明朗，这为股市带来利好消息，关税战进一步恶化的风险降低。美国5月份失业率维持在4.2%，连续三个月保持稳定，表明美国经济基本面依然强劲，短期内衰退风险不大。然而，美国总统考虑更换美联储主席，暗示降息的可能性增大，这将影响全球货币政策走向。
马来西亚股市面临的挑战与机遇
下周马来西亚股市可能面临一些风险。CIMB在泰国证券交易所的股票因未达到最低15%的公众持股要求而暂停交易，可能导致其泰国子公司下市。鉴于CIMB在马来西亚股市的重要地位，其下跌可能会拖累大盘。
技术面分析显示，大盘已形成反转头肩底形态，1500点是关键支撑位。如果下周跌破1500点，则反弹趋势将难以持续。然而，考虑到宏观经济向好趋势以及全球降息热潮，1500点支撑位存在较大的守住机会。前两周的抛售已使马来西亚股市进入超卖区域，进一步下跌的可能性较小。
三只值得关注的股票
鉴于目前的市场状况，以下是三只值得关注的股票，它们在近期市场疲软中跌出一些价值，且以股息收入为主：
1. Bursa Malaysia（布萨马雷射）：
近期布萨马雷射股价下跌的主要原因有三个：
- 棕榈油期货交易量下降: 全球棕榈油价格暴跌导致布萨马雷射的棕榈油期货交易量减少17.7%，直接影响其营业收入。马来西亚作为全球第二大棕榈油出口国，棕榈油价格波动对其金融衍生品业务影响显著。
- IPO上市计划延后: 全球局势不确定性导致许多公司延后IPO计划，这将影响布萨马雷射的IPO业务收入，其2023年目标60家IPO上市公司，若延后将难以达成。
- 外资套现: 外资持续抛售马来西亚股票，导致市场成交量低迷，也影响了布萨马雷射的收入。
虽然这些负面因素导致布萨马雷射股价下跌，但这些因素都是暂时的。棕榈油价格终将回升，宏观经济形势终将稳定，外资也终将回归。投资策略应是在低迷时期做好准备，等待股市上涨时机。 目前其股价被低估，可逢低买入。
2. RHB Bank:
与Maybank和CIMB相比，RHB Bank的估值被低估，市盈率（PE）仅为8.82，而Maybank为11.5，CIMB为9.47。股息收益率方面，RHB Bank以6.77%排名第二，仅次于CIMB。
虽然RHB Bank的净利润率（Net Profit Margin）仅为17%，低于CIMB的30%以上，但其较低的估值使其更具吸引力。 然而，RHB Bank的技术图表显示一个头肩顶形态，暗示股价可能进一步下跌。建议采取谨慎的投资策略，逢低买入。如果CIMB因泰国业务受损而股价下跌幅度超过RHB Bank，则可以考虑将RHB Bank替换为CIMB。
以下为三家银行关键指标对比：
| 指标 | RHB Bank | Maybank | CIMB |
|---|---|---|---|
| PE | 8.82 | 11.5 | 9.47 |
| 股息收益率 | 6.77% | ||
| NIM | 1.91 | 2.16 | |
| Net Profit Margin | 17% | >30% |
3. Maple Tree Industrial Trust (新加坡REIT):
这是一家新加坡房地产投资信托基金(REIT)，在美国、新加坡和日本拥有大量资产，包括数据中心、办公楼、仓库和工业园等。其股价近期下跌了42%，主要原因是其在美国的数据中心出租率不高。
尽管存在出租率问题，但该REIT积极主动地管理其资产，通过买卖操作来优化投资组合。其股息每年都在增长，目前达到7.03%，高于RHB Bank。价格/账面价值比率(Price to Book Ratio)显示其被低估约18%。尽管其当前每股收益(EPS)低于派发的股息，但如果未来美国降息，其盈利能力可能会有所提升。数据中心业务的快速增长也使其具有长期发展潜力。 建议关注其1.8毛半的支撑位。
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