尽管美国股市持续走强并逼近历史新高，马来西亚股市却未能摆脱颓势，持续受到外资撤离的影响，整体市场气氛偏谨慎。
吉隆坡综合指数（KLCI）今日收于 1519.41 点，微涨 2.6 点，涨幅约 0.17%。尽管节后复市，但市场交投清淡，成交量仅为 18 亿股，远低于正常水平。这可能与马来西亚的节假日有关，导致交易参与者减少。
板块方面，今日涨跌互现。13 个板块中，仅有建筑、公用事业和种植业板块下跌，而科技板块领涨，涨幅高达 1.6%，其次是 REITs 和工业板块，分别上涨 1%。下跌板块中，跌幅均不大，建筑业和公用事业板块均下跌 0.3%，种植业板块下跌 0.5%，基本可以忽略不计。
外资持续撤离成隐忧
近期马来西亚股市表现不佳，主要受新冠疫情持续以及外资撤离的影响。新冠疫情仍在红色警戒状态，尚未出现明显好转迹象，市场情绪因此受到压制。
媒体报道指出，外资持续抛售是导致马股承压的重要原因。尽管今日上升股数量（535 支）多于下跌股（400 支），但外资的抛售行为对市场情绪造成了负面影响。
外资抛售最多的三个板块分别是金融服务、医疗保健和种植业。同时，外资也有少量买入科技、产业和地产三个板块的股票，但买入量远低于卖出量。外资抛售近 2 亿令吉的金融服务类股，1.3 亿令吉的医疗保健类股，以及 4000 万令吉的种植类股。而买入方面，科技、产业和地产三个板块的买入额仅为 1000 万、1000 万和 800 万令吉。显而易见的是卖多买少，资金外流，导致市场整体表现低迷。
外资在过去一个月内持续净卖出马来西亚股票，累计净卖出高达 1.23 亿令吉。仅在过去 5 个交易日，外资就净卖出 3.87 亿令吉。尽管此前外资也曾有买入，但近期的抛售趋势明显，对市场造成压力。
技术指标分析
从技术指标来看，目前上升趋势股有 328 支，下跌趋势股有 563 支。下跌股数量明显多于上涨股，约为上涨股的两倍。尽管如此，今天涨幅超过 3% 的股票仍有 122 支，显示市场并非完全缺乏机会。
与马来西亚股市的疲软形成对比的是，美国股市持续走强，三大股指均逼近历史新高。道琼斯指数维持在趋势线上方，目前位于 42,763 点。标准普尔 500 指数也重回 6,000 点上方，向历史新高迈进。纳斯达克指数同样在趋势线上方运行。美国股市的强势表现，与全球经济形势形成鲜明对比。地缘政治冲突、贸易战等因素并未对美国股市造成明显影响，反而推动其持续上涨。
板块轮动与市场展望
板块轮动方面，科技板块再次出现黄金交叉，预示着该板块可能迎来新的上涨动力。REITs 板块也出现黄金交叉。其他板块也趋于稳定。如果大部分板块都开始趋于稳定，新冠疫情对市场的影响可能会逐渐减弱。
吉隆坡综合指数 70 强（KLCI 70）已率先进入黄金交叉，而小盘股指数（Small Cap）和吉隆坡综合指数（KLCI）尚未出现黄金交叉。如果这三个指数都能进入黄金交叉，则可能预示着市场即将迎来转机。
投资者应密切关注美国股市的动态，以及中美贸易谈判的进展。如果中美能够达成贸易协议，可能会为马来西亚股市带来积极的影响。然而，吉隆坡综合指数自 2025 年 1 月以来一直受到趋势线的压制，能否有效突破该趋势线，仍有待观察。
企业盈利季即将来临，企业盈利表现将对市场走势产生重要影响。如果企业盈利不及预期，可能会给市场带来进一步的下行压力。但如果企业盈利表现良好，则有望提振市场情绪，推动股市反弹。
板块表现分析
通过板块轮动分析，可以更清晰地了解当前市场热点和潜在机会。以下是各板块的具体表现：
| 板块 | 表现 |
|---|---|
| 科技 (Technology) | 黄金交叉，趋势向好 |
| 房产信托 (REITs) | 黄金交叉，趋势向好 |
| 建筑 (Construction) | 突破 70 线，表现强势 |
| 公用事业 (Utility) | 接近 70 线，有突破机会 |
| 原料 (Foundation) | 接近 70 线，有突破机会 |
| 房地产 (Property) | 接近 70 线，有突破机会 |
其中，REITs和建筑板块表现最为强势，科技板块也显现出复苏迹象。投资者可以关注这些板块的投资机会。金融服务板块则面临下行压力，需要密切关注其能否重回上升轨道。
总之，马来西亚股市目前面临多重挑战，包括外资撤离、疫情影响以及企业盈利压力。但与此同时，市场也存在结构性机会，例如科技和 REITs 板块的复苏。投资者应保持谨慎乐观的态度，密切关注市场动态，把握投资机会。