各位朋友大家好！今天咱们就来聊聊美国财税的热点话题——年金，重点聚焦市场上最受欢迎的几种能提供终身收入的年金，帮大家做个大PK！
年金种类繁多，今天我们主要讲的是“终身收入型年金”，也叫“income型年金”或“lifetime income型年金”，还有个名字叫“income rider”。 这种年金通常有两个账户：现金值账户和年金值账户（也叫虚拟账户）。
现金值账户，就是你实实在在放进去的本金，它会根据你选择的指数回报而增长。 如果你想提前终止年金合同（surrender），扣除相应的罚金后，可以一次性把里面的钱全部取走。 万一不幸身故，家人也能把这个现金值账户当做身故赔偿金一次性领走。
重点来了！年金值账户，通常在开户时会有很诱人的bonus，比如30%、45%甚至50%的bonus！ 但要注意，这些bonus都涨在年金值账户上。 很多保证型的终身收入型产品，还会保证每年让这个年金值账户增长固定的利息，比如复利9.5%，或者单利15%，有的保证增长10年、12年，甚至20年！
但是！这个年金值账户和现金值账户不一样，不能一次性取走！ 它只能让你终身领取，每年按照一个payout rate（终身领取的比例）来计算你能领多少钱。 所以，年金值账户只是计算你领取多少终身收入的一个基础，它更像是一个虚拟账户。 大家千万别搞混了！ 也别一看到开户给高额红利，就以为像银行存款一样，一下子就能增长那么多。 年金产品的设计和银行存款不一样，所以别觉得年金开户给那么高的红利是骗人的，只是产品设计不同而已。 因为年金的目的是让你领终身收入的。
好了，说了这么多，希望能打消大家的疑虑，不要造成误解。
接下来，我们就来比较几款市面上比较流行的收入型年金，看看是不是开户红利最高的就是最好的？ 哪款年金才是最适合你的？
有的朋友很用功，把所有关于年金的视频都反复观看，但因为之前的视频大多只讲一个产品，今天我们就来平行比较一下，看看它们的优缺点，尤其是那些你需要注意和避免的缺点，帮你找到最适合自己的那款年金！
年金选择，因人而异
虽然市面上有很多收入型年金，比如开户红利给30%的bonus，最高每年保证增长9.5%的利息等等。 但要澄清的是，最高保障12年或者最高保证增长20年，指的是最高期限。 假如你买了年金后第五年就开始领终身收入了，那这个保证的每年增长的利息就会停止。 所以，不能一听到保证增长20年，就想着70岁买，让它增长20年，75岁再开始领，而且领了之后还能继续增长！ 不是这样的！ 有些产品听起来很好，但不一定适合你。
选择年金产品，一定要根据每个人的实际年龄，以及要等待多久才开始领取终身收入来决定。 通常，我们会用专门的软件来帮客户排序，找到最适合他们的产品。
举个例子，一位德州的客户，今年55岁，想等12年后，也就是67岁的时候才开始领收入。 我们以10万块钱为例，帮他排序这种guarantee（保证型）的年金。 因为guarantee的年金，开户给多少bonus是固定的，以后每年的roll up rate（每年的guarantee的增长利率）也是固定的。 如果这位客户确定第12年开始领收入，那第12年这个账户能涨到多少钱也是固定的。
比如，10万块钱，开户给30% bonus，每年固定增长9.5%的单利，到第12年，账户就能涨到386,289美元。 benefit rate就是这个账户在他67岁时的payout rate（支付比例）。 如果他67岁开始领收入，那一辈子的收入就是18,233美元。 假如一直领到95岁，总共领到的收入就是528,753美元。 这些数字都是完全保证的guarantee的。
而且，这些保险公司的产品，包括保险公司的名称和各个年金的产品名称，以及保险公司的评级（rating）都是可以比较出来的。
根据这位客户的情况，等待12年领取的话，目前Nationwide的HighPoint 365这款产品是最好的。 其次是Global Atlantic的，也就是我们讲的15%增长单利，最高增长20年的那款。 但是，它是从第12年就开始领了，从这一年的payout rate 5.85%开始领，所以领到的是16380美元，领一辈子。
Enhanced payout那一列如果有数字，就代表如果发生长期护理（long-term care）时，领到的终身收入会double（翻倍）。 像Delivering Life这家公司，就有这种long-term care double benefit。
所以，通过这个例子，我们可以一目了然地看到，不同的年金产品，在不同的情况下，收益和保障是不同的。
当然，排在后面的还有各种年金的排序，这里就不一一列举了。 记住，要知道客户的年龄、所在的州、要等待几年才领取，这些都是非常重要的因素。
夫妻联合年金，策略大不同
再看另外一个例子。金先生和金太太，都是57岁，想Jointing（联合领取）。 Jointing和Singleing（单人领取） Payout Rate是不一样的。 而且，有的保险公司给的Jointing的payout rate可能更有优势。 这对夫妇想等10年后，也就是67岁的时候开始领收入。 同样的软件帮他们排出来顺序，最好的就不是刚才那个给35% bonus，每年增长复利9.5%的产品了。 而是换成了这家公司，没有开户bonus，但是每年固定增长9.75%，Payout Rate是5.94%。
所以，这对夫妇因为是联合领取，而且只等了10年，所以他们第一年领出来的是15,060美元。 因为是夫妇Jointing，年金的支付会一直到两个人的生命都结束为止才会停止支付。 而且，这个产品也有Long Term Care的Benefit。 也就是说，夫妇两人中，不管谁发生Long Term Care的时候，都可以去领双倍的终身收入。 而且，他们家是Joint Life都给双倍的。 大部分的保险产品，如果是Jointing的话，那发生Long Term Care的时候，是给1.5倍，不是双倍。 而这家给的是双倍的，所以这个产品非常不错。
而那个目前比较popular的，很多人都听说过的，给30% Bonus开户，每年增长9.5%，保证增长12年的产品，对这对夫妇的排序就没有排到第一位，它排在第三位了。 所以，如果是这对夫妇来咨询，我们首先推荐的是排在第一位的产品。
临近退休，策略更灵活
再举一个例子，佛罗里达的一位客户，今年65岁了，他不等10年或12年才领，他只等5年，70岁就开始领终身收入。 那这个时候排出来的前三个，都是一开始Payout rate比较高的产品。 比如第一个产品，Payout rate是10%，第二个产品是8.62%，第三个是9.96%。 但是，这三个产品在第11年、第10年、第9年以后，Payout rate就会明显地降下来。
因为这个客人还考虑，从70岁开始，身体还比较好，想到处去旅游，所以想多领一些钱。 也就是说，他想早点把本金加利息都领出来，剩下的就“薅羊毛”了。 所以，我们把这三个以后会减少Payout rate的产品也帮他列出来了，他可以从这三个里边选择。
但是，假如他又想，还是领level（固定金额）的吧，觉得一辈子就领一个level的数字也不错。 那这个时候，又是完全另外一家保险公司，对他付出来的最好。 而且，之前提到的Bluntum Care Double的那个产品也不在这个里面。 甚至，30%的开户红利，每年增长9.5%的，甚至都没有排到第一页。
所以说，这是完全不同的产品，适合这个65岁的客人等70岁要领。 即使你了解到了很多信息，看到了很多的视频，听说某个年金特别好，千万不要头脑一热就告诉Agent，我就买这个产品。 因为就像我们刚才讲到的，有的产品很好，它保证增长20年，但是你在第五年就开始领了，后面的那15年保证增长，其实你是享受不到的。 所以，对你并不是最好的。 而且，有的产品它保证增长的高，但是它在你这个年龄段，Payout rate给的低，那你领到的也不是最好的。 所以一定要平行的去比较这些保险公司。
三类年金大PK
通过软件比较出来几个产品之后，为什么还要列一个这么详细的Excel表给客户呢？ 我们还是拿刚才德州这位55岁的客户，等12年，67岁开始领这个例子来说。 回想一下，刚才那个排序只是排的这种guarantee的产品，也就是说能确切的知道他以后一定能领到多少钱。
这个Excel表是为三类不同的income型年金进行一个分类：
- Guaranteed（保证型）： 给一定的bonus，给一定的固定的增长，特别确切的知道以后领多少钱。 缺点是以后领了多少钱之后，这个收入永远就不增长了，就是一个level的数字，一辈子就是拿这样的数字。 优点当然是踏踏实实的，现在买就能知道保证增长多少年，保证以后拿到多少钱。
- Hybrid（混合型）： 有很不错的保证，有开户红利，然后有保证的每年增长多少。 在guarantee的income的基础上，即使所选的指数年年回报是零，也一定能拿到guarantee的收入。 而且，随着以后，有可能还能增加上去，因为如果根据过去10年的指数回报来看，还有可能是往上增加的。
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Potential Growth（增长型）： 开户也会给一个很好的bonus，但是以后具体能领到多少钱是不知道的，是要根据以后指数的成长来决定的。 保险公司会给一个放大了的倍数，比如250倍，保险公司也叫这个叫interest bonus，就是在您拿到的interest的基础上，再给一个bonus，有150倍的，这样来决定出来的。
这类产品，如果指数年年都是零增长，那领到的钱看起来非常少，而且非常惊人的少，比起来guarantee的产品差很多。 但是，它的优点是开始领之后，你的收入年年都会在领的基础上增长下去。 也就是说，这是一辈子越领越多的产品。
那么，是不是这种增长型的就一定比guarantee的level的好呢？ 也不是！ 因为每个人的风险承受能力是不一样的。 万一以后的指数增长不好，涨得很低怎么办？ 或者有的客人不想管理他的指数，不想去做index lock呀什么的，或者他对市场很悲观呢，他还是比较喜欢这种guarantee的。
总的来说，guarantee的和这种potential growth的要搭配着来买，是比较适合的。
年金选购，避开误区
那么，在确定自己是买终身收入型产品以后，在这些income型产品里，有哪些需要注意的“缺点”呢？
- 首先，当你看到它给多少开户红利，或者给多少bonus的时候，首先要意识到，它是不是增长型产品，卧客卫型产品，是不是涨在你的现金价值上的？ 如果不是的话，如果涨在年金价值上，那要意识到它是通过终身收入来领出来的，并不是你一次性可以领走的。 大家一定要注意不要去误解。
- 第一类完全guarantee的产品，它开始领之后是永远就不再增长了，这个是不是你可以接受的？ 这种越领越多的产品，它的优点是从你开始领之后，每年会在你领的收入上，根据你所选的指数得到的回报，会涨这个指数回报的1.5倍，有的是涨这指数回报的1倍，就是会持续终身的涨下去。 但是它的明显缺点是，假如以后指数增长的不好，可能在领钱的第一年就领不到太多的钱，就不像guarantee的产品是能保证领到一定的钱的。
所以说，这些产品都是有优点有缺点，你一定要去合理的利用它的优点，如果这些缺点是你接受不了的呢，那就去避免它，去选其他的产品跟它来做补充。
总之，目前市场上的产品很多，在一个视频里去讲哪个产品最好，哪个产品最差，是没有办法讲出来的。 因为人和人不一样，开始领钱的年龄也不一样，而且你的风险偏好也不一样。 所以说，只能具体客人去具体分析，帮你提供不同的各种方案，你去挑选，或者是你去组合着买。