大家好，今天咱们聊聊美国人寿保险那些事儿。这玩意儿听起来挺枯燥，但绝对跟咱们的钱袋子息息相关！在美国，人寿保险种类繁多，让人眼花缭乱。别担心，今天就带你拨开云雾见青天，看看哪款最适合你。
人寿保险，风险越大，收益越高？
先说说这几种常见的类型：
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完全保证型（Whole Life & GUL）： 这种保险就像老黄牛，稳扎稳打，交多少钱、有多少收益，一清二楚。但缺点也很明显，就是价格贵，交钱方式不够灵活。
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指数型万能险（IUL）： 这种保险的交钱方式比上面两种灵活多了，价格也更亲民。但要注意，IUL 的现金价值和身故赔偿是不确定的，取决于你选择的指数回报。好消息是，它保本金！也就是说，即使指数回报是零或者负数，你的本金也不会受到损失。当然，保险公司也不是做慈善的，管理费、风险费啥的还是要扣的，所以保本金也可能因为扣除费用而减少。
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可变万能险（VUL）： 这种保险，风险系数直接拉满！既不保本金，也不保收益。如果指数当年回报是负的，你的现金价值也会跟着市场一起跌。高风险，自然也可能带来高回报，就看你敢不敢赌一把了。
除了按风险程度分，人寿保险还可以按期限分为定期寿险（Term Life Insurance）和终身寿险（Permanent Life Insurance）。另外，还有根据用途分的，比如现金价值型（Accumulator）和保障型（Protector），这两种都是 IUL 的分类。Accumulator 注重现金价值增长，适合当存钱工具；Protector 则更注重意外保障，身故赔偿比较高。
今天，咱们重点聊聊这个 Accumulator，也就是现金价值型的保险。看看它能不能满足你的需求，成为你投资组合的一部分。
美国经济大环境：省税才是王道！
话说回来，现在美国经济形势复杂，国债高企，税收政策变幻莫测，社安金和 Medicare 的压力也越来越大。在这种大环境下，咱们理财是不是更应该把省税放在首位？退休规划是不是要更保守一些？万一通货膨胀居高不下，维持基本生活的费用不断上涨，是不是也要提前做好准备？
现金价值型的保险，或许能帮你解决这些问题。它既能提供意外保障，又能作为一种理财工具，补充你的投资组合。
人寿保险，不仅仅是“万一”
人寿保险通常在两种情况下起作用：
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What if（万一）： 万一发生什么意外，能给家人提供保障。比如，不幸离世，家人还能维持原来的生活方式吗？还能住在原来的房子里吗？孩子还能继续完成学业吗？
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When I（假如）： 假如孩子要上大学了，假如孩子要创业了，假如我想提前还完房贷了，假如我退休了，我需要一笔钱。
现金价值型的人寿保险，在这些时候都能发挥作用。
很多人都觉得，买人寿保险是为了家人，为了保护家人。这没错，但人寿保险还有一种很重要的用法，那就是 for yourself！
生前也能用的保险，你听说过吗？
现金价值型保险，在你活着的时候也能用！它有“生前福利”（Living Benefits），也就是说，如果你在生前发生什么意外，可以提前领用身故赔偿。
更重要的是，人寿保险里的现金价值是 tax-deferred 增长的，也就是延税的。如果你从保险里借钱出来用，甚至可以实现 tax-free income！这也是为什么有些保险会限制你往里放太多钱，因为它会被很多人当成存钱工具来避税。
人寿保险，怎么变成理财工具？
那么，人寿保险是怎么变成理财工具的呢？
简单来说，你交的保费，一部分用来支付管理费和其他费用，剩下的钱，保险公司会拿去投资。所以，你要尽量多交保费，让保险公司有更多的钱去帮你投资。
保险公司帮你投资，一方面，IUL 是保本金的，即使股市下跌，你的本金也有保障。另一方面，保险公司作为大型机构，它的投资渠道和信息可能比个人更好，所以能给你一个相对稳定的投资回报。
当然，保险公司的回报不会像股市那样动辄百分之几十，年均回报能达到 6% 到 7% 就很不错了。但你的投资组合里，既需要高风险的产品，也需要这种收益比较稳定的产品。
保险公司投资产生的现金价值，你可以通过保单贷款（Policy Loan）的形式借出来。因为是贷款，所以不用交税！但你需要向保险公司支付利息。
不过，别忘了，保险公司拿着你的本金在投资呢！它每年都有一个收益，大概 6% 到 7% 的 return。同时，你借出去的这一小部分，它会向你收取一定的利息。
通常，在前 10 年，如果你选的是 fixed loan，保险公司收取的利息可能会稍微高一点。但在 11 年以后，即使你借的是 fixed loan，保险公司给你的钱也会比它收取的钱多！也就是说，你基本上用的是 tax-free 的现金，而且是 interest-free 的！
大家可能经常会听到 wash loan、participation loan 等等，这些都是讲你从保险公司借钱的时候，保险公司怎么收取利息，同时怎么给你 credit 一部分利息。总之，通过这种方式，你可以做到：
- 身故赔偿是 income tax free 的。
- 现金价值增长是 tax deferred 的。
- 借出来的钱是 income tax free 的。
所以，你平时听到的大学学费规划、退休收入规划，只要是利用人寿保险来实现的，基本上都是指的这种现金价值型的人寿保险，指的是从里边借钱来实现的。
当然，这种现金价值型的保险有很多种，不同的保险公司，各种 riders 都不一样。而且，不同的经纪人帮你设计的 tax benefit、领钱方式、loan 方式，都会影响到你真正能从保险里借出来的钱的多少。
Term Life vs. Cash Value Life：选哪个？
| 特性 | Term Life Insurance | Cash Value Life Insurance |
|---|---|---|
| 价格 | 便宜 | 贵 |
| 保障期限 | 30 年左右 | 终身 |
| 现金价值 | 无 | 有 |
| 税收优惠 | 无 | 延税、免税 |
案例分析：人寿保险，退休规划神器？
咱们来看一个例子：
假设你今年 45 岁，收入稳定，每年想拿出 5 万块钱放到人寿保险里。第一年的身故赔偿是 104 万多。
假设保险公司给的回报是每年 6.45%。这样，到你 55 岁的时候，现金价值已经累积到 60 多万了。你持续缴费 10 年，一共缴了 50 万。
如果你一直很顺利，没有发生过慢性疾病，这样等到你 65 岁退休的时候，每年可以 tax-free 地借出来 11 万 9 千多，可以使用 20 年！
也就是说，你可以从保险里领免税的退休收入！而且，这笔钱不用还回去。假如你活到 99 岁，这个时候的身故赔偿还有 236 万多！
这只是一个例子，具体情况还要根据个人来分析。不同的保险公司，产品特性也不同。
现金价值型保险，优缺点大盘点
优点：
- 现金价值增长 tax deferred，不用年年缴税。
- 借出来的钱 income tax free，免税收入。
- 身故赔偿保障受益人。
- 缴费方式灵活。
- 各种 riders 可以 cover 其他用处，比如大病、重病、子女附加保险等等。
缺点：
- 不是完全 guarantee 的，有风险！
- 指数回报不确定。
- 费用较高。
重点提醒：
不要看到数字就激动！现金价值型的保险不是 whole life，不是 guil，不是完全保证的！你拿到这些钱的前提是，你选的指数回报年年都能达到 6.45% 的 return。所以，选指数也很重要，需要你花时间去了解。
每一种产品在买之前，都要了解清楚里面的风险，以及哪些地方是不适合自己的。如果你真的不想 take 这些 risk，那就买一个 whole life 或者 guil 也是一种选择。
总而言之，人寿保险是一个复杂的金融产品，需要根据个人情况 carefully plan。希望今天的分享对您有所帮助！