犹豫几个月，最终还是注销了手里的普发美国运通白金卡（A100）。这张卡，绝对是当年信用卡界的“初代网红”，是多少人入坑的领路人。想当年，身边的大佬极力推荐，无限次PP机场贵宾厅，免费接送机，积分兑换五星酒店和航空里程，简直是为经济上行时期，人们膨胀的消费欲量身打造的。
A100的“前世今生”：从“香饽饽”到“烫手山芋”
那时候，普发为了推广这张卡，真是下了血本。关键是，比起那些动辄年费过万的高端卡，A100的门槛简直不要太低。首年免年费，次年刷卡四万就能免年费，虽然也要看申请人财力，但比起实打实放50万在招行账户上才能申请的经典白，简直是太容易了。
为了跑马圈地，普发卡中心的人直接到公司集中办卡，还要求选择一样产品分期购买。当时选了个3000多的空气炸锅，分12期还款，算下来，拿下普发A100的成本也就360元。那时候下卡率也高，简直是“有手就行”。
所有高大上的权益，都需要刷卡金额达标，于是，很多人开始用刷卡机薅羊毛。但金融不是互联网，玩不转“大力出奇迹”。普发为了快速做大零售业务，在风控上放了水，结果引来了一大批羊毛党。薅完羊毛，普发又不断修改或删减权益，羊毛党走了，优质客户也没留下来。
如今，那位当初极力推荐A100的大佬，也早已注销了这张卡，转投别的高端卡怀抱。A100就像是现在流量机制下的一篇“十万+”爆款，除了迎来一次短暂的高光，既不叫好，也很难持续。
零售转型：普发的“激进”与“折戟”
这张小卡片，也折射出普发银行过往经营的特点：大干快上，又浅尝辄止，转型激进，得陇望蜀。
曾经的普发是对公之王，但因为成都分行775亿违规放贷大案，暴露出的风控问题，逐渐走上下坡路。看到招行等靠零售业务风生水起，便也开始发力零售业务，以信用卡为先锋，猛做规模，普发A100就是这时期的产物。
2018年，普发零售业务收入占比42.8%，成为最大收入来源。在其助推下，2020年普发营收猛增至1963.84亿，净利高达583.25亿，几乎成了业绩巅峰。但从那之后，业绩一路下滑，到2023年，普发营收降幅达8.05%，规模净利降幅为28.28%，一举回到10年前。
数据说话：普发零售业务的“阵痛”
2024年，普发的零售业务仍未缓过来，营收为544.35亿，同比下降14.40%，与2023年4.70%的降幅更为扩大，占总营收的比例也下滑至30%多。
我们不妨来看一组数据：
| 指标 | 2023年数据 | 2024年数据 |
|---|---|---|
| 零售业务营收 | 未公布 | 544.35亿元 |
| 零售业务营收降幅 | 4.70% | 14.40% |
| 信用卡及透支余额 | 未公布 | 3702.23亿元 |
| 信用卡及透支余额同比下降 | 未公布 | 3.99% |
| 信用卡流通卡数 | 4837.61万张 | 未公布 |
| 信用卡流通卡数同比下降 | 5.76% | 未公布 |
| 信用卡交易额 | 2.27万亿 | 上半年9674.93亿元 |
| 信用卡交易额同比下降 | 6.13% | 未公布 |
| 信用卡不良率 | 未公布 | 2.45% |
可以看到，除了个人存款余额有所增长，信用卡相关的各项数据，都呈现出不同程度的下滑。
另一边，普发还要解决信用卡不良率攀升问题。2024年，普发信用卡不良率达到2.45%，超过了通常2%的警戒线。对普发信用卡投诉也在增加，2024年，普发共受力消费投诉35.57万件，其中信用卡业务投诉占比超4分之3。普发零售贷款不良率也从2023年末的1.42%，增长了0.19个百分点至1.61%。
为了“止血”，普发在加速甩包袱，最近普发信用卡中心又以不到一折的价格转让约27亿不良资产，去年全年处置不良资产1087亿元，创造了历史新高。普发信用卡中心去年减员2.77%，仅次于总行。
重回“对公”怀抱：普发的“二次转型”？
吃了零售的苦，普发似乎又想转头激活对公基因。从2023年开始，普发就在琢磨转型，从人事组织调整可见一般。除了空降董事长，2024年7月又让对公业务经验丰富的副行长谢伟晋升为行长。到了今年，普发的公司金融部门从原先的6个增加到9个。
| 指标 | 2023年数据 | 2024年数据 |
|---|---|---|
| 对公贷款总额（含票据贴现） | 未公布 | 3.5万亿 |
| 对公贷款总额同比增长 | 未公布 | 11.11% |
| 对公存款余额 | 未公布 | 3.54万亿 |
| 公司客户数 | 未公布 | 236.85万户 |
| 对公业务营业净收入 | 571.98亿 | 610.81亿 |
| 对公业务营业净收入增速 | 未公布 | 6.79% |
看起来，普发这次是坚定不移地要把原来对公之王的基因激活。2024年普发年报中表现亮眼的也确实是对公业务，各项指标都有所增长。
但与此同时，普发的净息差表现不佳，也对冲了扩表的效果。2024年普发净息差为1.42%，又下降10BPS。银行相当于钱的批发商，拿货成本和卖货价格的中间差小，即便卖出同样货，赚的也比别家少。
真正让普发规模扩张慢的因素，更可能是资产质量的掣肘，也即怕同样多的钱放出去，收回来的可能更少。从年报看，普发的资产质量貌似在提升，也即官方所说，风险成本耗用同比减少，这让其去年计提的信用减值损失减少了73.83亿元，助力净利增长。但也是在2023年低基数基础上。
| 指标 | 2023年末 | 2024年末 |
|---|---|---|
| 不良贷款余额 | 未公布 | 同比减少10.44亿元 |
| 不良贷款率 | 未公布 | 下降0.12%至1.36% |
| 关注类贷款余额 | 未公布 | 1265.07亿元 |
| 逾期贷款 | 未公布 | 1108.96亿元 |
| 重组贷款 | 8.64亿 | 369.32亿 |
如果将不良贷款的准备金、关注类贷款、逾期贷款等也考虑在内，普发银行仍难言轻松。
对普发来说，现在的对公业务和2017年零售业务一样，看着别家靠对公业务走得更稳，自己也想突围，但也还只是在顶层做了重塑，怎样落地，持续踏实走下去，还有不少挑战。
另一边，普发对零售业务也并不想丢弃。谢伟曾说，必须把零售贷款尽快做上去，毕竟它风险成本占用较小，且收益也相对较高。两边都想要，两边都想好，只能看普发接下来如何操作了。
风控：普发的“阿喀琉斯之踵”
其实，普发还有不少问题要解决，比如珠三角及海西地区业绩失守。不过区域板块上边边角角的亏损，都比不过普发在核心能力——风控上的不足。无论是导致对公业务失守的违规放贷大案，还是导致零售业务失败的不良率攀升，都和普发风控不足有极大关系。
2025年，普发将数字化应用于风控上，但目前看起来用处不大。2024年，普发收到83张罚单，被罚2954.4万，今年也遭多地处罚，累计金额已超300万元。
普发只能一边跑步一边补鞋，未来的路，仍然充满挑战。