各位朋友大家好，最近这股市行情真是让人心跳加速！美联储主席的鸽派言论一出，简直就像给市场打了一剂强心针，整个股市都沸腾了！罗素指数涨幅逼近 4%，标普 500、标普平权指数还有道琼斯指数，那是一个比一个猛，全都创下了收盘价的新高！更夸张的是，标普 500 的所有板块，今天竟然全部都在上涨，简直是普天同庆的节奏啊！
这鸽派言论还直接导致了美元下跌，国债收益率也跟着大跌，国债价格蹭蹭往上窜。今天咱们就来好好聊聊鲍威尔到底说了些啥，以及这波行情接下来该怎么看。现在是不是真的就一点风险都没了，又变成了只涨不跌的局面？下个星期有个隐患，会不会突然引爆市场，让大家再次傻眼？还有那些已经获利了结的朋友，看到今天这大涨，心里肯定在嘀咕：“哎呀，是不是卖早了？”今天咱们就来好好分析分析，让大家心里有个数。
鲍威尔的“鸽”声嘹亮：九月降息或成定局？
鲍威尔这次的发言，总结起来就一句话：暗示可能要调整政策立场，9 月份很可能会降息！
他警告说，劳动力市场现在面临下行风险，充分就业和控制通胀这两个目标之间，出现了冲突。他还特别提到了关税对消费价格的影响已经非常明显，而且预计未来几个月还会不断累积，关税驱动的上涨压力，可能会刺激出持续性的动态通胀。
他还提到，由于劳动力供应和需求同步疲软，盈亏平衡就业增长率急剧下降，劳动力市场现在正处于一种奇怪的平衡状态。但是如果劳动力市场紧俏对物价稳定构成风险，则可能需要采取先发制人的行动。
不得不说，这次的表态和之前的确不太一样。以前总是强调要根据数据来行事，不着急。但这次至少提到了要调整政策立场，这可就给了市场无限遐想的空间。
市场对这次讲话的反应非常积极，目前预计今年年底前总共会降息 55 个基点，讲话之前，这个预期是 48 个基点。9 月份降息的可能性，也从昨天的 70% 多，直接飙升到了今天的 84%！
那为什么还有百分之十几的预期没有完全计价进去呢？原因很简单，因为在 9 月份的议息会议之前，还有两个重磅数据要公布，一个是万众瞩目的非农数据，另一个就是 CPI 数据。这两个数据要是出了什么幺蛾子，比如 CPI 突然大幅上涨，或者非农数据又出现就业人数暴涨，那市场可能就得重新掂量掂量了。
除了降息，还有这些消息值得关注
除了鲍威尔的讲话，今天还有一些其他的消息也值得关注。
- 美加关税谈判取得进展： 加拿大总理宣布，为了缓和贸易争端，加拿大和美国同步取消了报复性关税，预计 9 月 1 号开始生效。
- 美国政府入股英特尔： 美国政府和英特尔达成了协议，美国政府成功获得了英特尔近 10% 的股份，准确地说是 9.9% 左右。根据协议，美国政府以每股 20.47 美元的价格，收购了 4.333 亿股的英特尔股票，差不多就是 10%。政府承诺根据芯片与科学法案，提供近 88.7 亿美元的资金。这些股份不具有投票权，也不在董事会中设立席位。政府还获得了一份为期五年，每股 20 美元的认股权证，以认购英特尔另外 5% 的股份，最多可以持有 15%。但是这个认股权证是有条件的，只有在英特尔未来的某个时间点，持有其代工部门股份低于 51% 的情况下，才能够行使。在宣布这个消息之前，英特尔最大的股东是先锋集团，持股比例是 8.4%，现在最大的持仓就变成了美国政府，10% 的持仓。
- 其他公司入股消息澄清： 之前有官员澄清说，对于已经加大对美国投资承诺的公司，比如像台积电还有美光，不会被要求做出类似的股权交易，政府不打算去入股像台积电或者是美光。台积电已经承诺对美国投资差不多是 1650 亿美元，而且他的高管曾经表示，如果美国政府要求成为他的股东，公司会把之前的补贴完全退还回去。
大盘狂飙突进，现在是“无脑多”的时候吗？
今天这市场，简直可以用“狂欢”来形容。标普 500、标普等权重指数、道琼斯指数，全都创下了收盘价的新高。很多高波动的成长股，也跟着一起起飞，再次回到了之前的节奏。VIX 恐慌指数也跌到了 15 的下方。标普 500 指数一路高歌猛进，市场似乎又回到了那个强势的节奏里边。
这么看下来，标普 500 在接下来 8 月份的最后这一个多星期时间里，看来还是准备遵照历史的季节性规律，继续奏乐，继续舞啊！
但是！现在是不是就意味着标普 500 又进入了只涨不跌的节奏呢？答案是否定的！
来看一个关键指标——标普 500 的周线情况。今天是周线级别打了新高，创下了周线收盘价的高点。但是，我们看一下 RSI 指标，实际上在今天的新高之后，由于之前的 RSI 在更早的 7 月 21 号那一周更高，所以现在其实已经发生了明显的 RSI 顶背离。
一般来说，出现顶背离之后，可能会有两种走势。
- 随时可能发生修正下跌： 顶背离随时可能会引发修正下跌。很多人可能会问，需要什么推动因素吗？其实有时候根本不需要什么特别的理由，可能就是机构降杠杆，机构在轮动，或者是季节性原因等等。
- 继续上涨修复顶背离： 假设未来两周市场继续快马加鞭，标普 500 继续往上干拔，RSI 创下新高，超出 7 月 21 号的那个高点，修复这个顶背离。这意味着周线级别一定是进入了超买区，因为现在 7 月 21 号的高点已经是 80 了，要想修复创新高，那一定是进入超买区域了。进入超买区域之后，能不能维持呢？可以维持，但不能永久维持。
长期关注的朋友都知道，在之前的节目里，多次讲到大盘的一些关键位置，和一些可能潜在的回撤趋势的时候，大方向基本上是差不差的，只是时间点没有办法准确判断。如果真的发生了快马加鞭继续上攻修复的情况，只是延后了回撤的时间。
那么，接下来回撤可能会发生在什么时候呢？之前和大家讲过，9 月份是全年最差的季节性回报月份。历史统计显示，9 月份的最高点，一般会发生在 9 月 3 号附近，大幅加速回撤的时间，是 9 月份的最后大概 10 天。从统计上来讲，这个时间点最有可能发生回撤。当然，这只是历史季节性统计的结果，并不代表每一年都是这么走的，也不代表今年一定会百分之百的发生，只是这个时间点对市场来讲不太有利，发生的概率较大而已。
想要超额收益？耐心等待回撤时机！
很多朋友可能因为前几天的下跌，产生了一定的避险情绪，已经选择了获利了结。看到今天的大涨，我是建议大家别太难受，耐心等等。刚才讲过的这两个时间点，如果真的出现回撤，对你来说就是绝佳的机会。即便今年真的很特殊，9 月份也不回撤，继续涨，你也别着急，涨得再高，它也不能涨到天上去，后面再根据情况进行调整。所以，不要有那种“我卖掉了，它又大涨了，我好亏”的感觉，千万不要这么想。
已经获利卖掉的朋友，我建议大家从心态上对自己稍微宽容一点，别搞得那么严格，放松心情，因为你是带着获利的胜利者的姿态在等待。周末的时候，好好放松放松，冷眼旁观就可以了，不要追求卖在最高点。
当然，上面这些话是针对那些想要寻求超额收益的朋友说的。如果是定投指数的，或者只追求大盘平均收益，长期不动的，就不需要参考上面的话，按照你的计划继续执行就可以了。你们不需要择时，市场平时的涨跌，跟你们也没什么关系，也不需要长期看盘。基本上有资金，按照你的计划买完之后，把软件一关就可以了，剩下的该工作工作，该学习学习，该度假度假去。思维方式不一样。
个股这边，情况各有不同。刚才说的是对指数投资的朋友。个股有高有低，现在的位置，在今天大涨之后，也是有高有低。有的是收回了关键位置，有的没有，正好顶到了压力位。
这几年，几乎每一年，或者每隔一年，都会出现一些见证历史的事情，比如只涨不跌，比如五里头暴跌，再比如暴跌后历史最快的微型反转，都出现过。
费城半导体指数顶背离！英伟达财报或成关键
其他几个指数，有没有出现顶背离的情况呢？没有。包括像道琼斯指数、纳斯达克指数，包括像罗素指数，都没有出现顶背离。这个顶背离只需要关注标普 500 指数就可以了，因为标普 500 代表的是大盘。
费城半导体指数也出现了和标普 500 一模一样的情况，它也出现了比较明显的顶背离。周线级别是收了一个新高，但是指标没有新高，非常明显的一个顶背离发生了。
最近这一轮行情里边，半导体科技股仍然是推动市场上行的主要力量。所以反过来想，如果半导体不行了，那么标普 500 肯定也好不了太多。由于费城半导体指数也发生了 RSI 的顶背离，所以半导体这边会不会发生变化，就决定了标普 500 要不要调整。
下个星期，有一个风险事件，就是英伟达的财报。
为什么说英伟达的财报是一个风险事件？来看一下英伟达目前的走势情况。英伟达在本周的情况，即便今天涨了 1.27%，仍然只是中性位置，因为之前 169 没有跌破，在 169 到 174 获得了短暂的支撑，但是它也没打出新高，它明显和大盘走的是不同步的，它没有打得很高，只是跟着大盘被抬起来了而已。下个星期是 27 号盘后的财报。
英伟达如果向下，假设跌破了 169 这个地方，跌破之后会加速下行，将有非常大的概率直接下看到 159 下方。如果英伟达回撤了，同时带领半导体集体下挫，那就是标普 500 要调整的一个契机。反之，如果英伟达在财报之后打出了新高，那代表着标普 500 这边情绪还不错，半导体情绪还会一如既往地大好，标普 500 这边还得快马加鞭往上赶。
下个星期五是英伟达财报后最近的期权结算的日期，市场现在压住的是 177.5 美元，上下 12.5 美元左右的波动。这意味着向下跌破 169，还有向上打新高，都在市场的考虑范围之内，并不是天方夜谭，也并不是说完全没有风险的。这两个方向是完全相反的两个方向，一个是破位下行，一个是突破上行，完全会对市场造成两个完全不同的方向影响，所以它是一个比较重要的下个星期的观测指标。英伟达好不好，决定了标普 500 还好不好。
下表总结了英伟达财报可能的走向及其影响：
| 英伟达财报走向 | 可能的影响 |
|---|---|
| 跌破 169 美元 | 加速下行，可能看到 159 美元下方，带动半导体下挫，标普 500 调整契机 |
| 财报后打出新高 | 标普 500 情绪乐观，半导体情绪持续大好，标普 500 继续上涨 |
其他个股简析
- 英特尔： 仍旧看 25、26 美元。下个星期还是要看 25 和 26 美元，当然要比这个星期的难度稍微低一点点。在入股之后，从基本面上来讲，并没有发生特别大的改变，未来长线还是要看经营，短线就看消息推动。消息推动能过 25、26 美元，那基本上往上还能就高看一点，压力在 25.6、26.5、27.1 和 29.2，最强的位置 29.9 到 31.4。
- 台积电： 变化不大，尽管今天有上涨，但位置几乎没有发生变化。
- 特斯拉： 从命悬一线，到现在好像又看到了要上行突破的希望。今天是一个增量上行，348 仍旧看这个地方。突破之后上行动能会增强，波段要上看到接近 380 的上方。下面跌破 314 就要回到 200 下方去走这个下面的，从 234 到 331 的这个低位波段的震荡了。
- AMD： 没什么变化，同样的情况跟英伟达形式比较像，之前跌下来之后，今天这个走势还是在原地踏步，尽管涨了几个点。
- Meta： 没有跌破目前的强支撑位置，获得了买盘支撑，这种情况 Meta 后面的情况仍旧还是比较好，上方没有什么压力。
- 谷歌： 继续创新高，仍旧持有。
- 微软： 属于横盘对待，基本上没什么可看的，位置没有动。继续看它一个后面的，还有潜在的更多的下行，如果是跑到 480 以下，才会考虑把这个卖掉的仓位加回来。
- 亚马逊： 220 守住了，和 Meta 有点像，所以它的情况目前仍旧是看一个新高，去打一个前高新高。
- 苹果： 236 压着，要防止反弹之后的回落情况。
总而言之，现在这行情，既有机遇，也有风险。大家一定要保持冷静的头脑，密切关注市场动向，才能在股市中立于不败之地！下周让我们一起关注英伟达的财报吧！看看它是会成为助推器，还是会成为引爆市场调整的导火索。