A股掘金内幕：大佬不说的秘密，都在这里！云顶新耀、飞鹤深度剖析

哈喽，各位老铁们，感谢大家点赞支持！今天咱们来聊点“干货”，揭秘A股市场里那些“不敢讲、讲不透”的深层逻辑。最近跟会客厅的会员们聊了很多，发现大家对一些个股，比如云顶新耀、飞鹤，还有一些行业热点，像AI眼镜、光模块，都非常感兴趣。所以，今天就给大家安排上，绝对让你听得明白、看得透彻！

最近有朋友问，云顶新耀的盘面好像比金斯瑞强不少，是不是值得关注？还有人问，舒泰神、一品红走势更好，是不是更有投资价值？

我的回答是：千万别只看盘面！股价短期波动受太多因素影响，市场情绪、资金流向，都是变数。今天涨得好，不代表明天也涨得好。更重要的是，短期趋势和长期表现往往是两码事。

举个例子，舒泰神的STSP-0601临床数据不错，一品红的AL882是同靶点药物里第一个进入全球临床三期的，听起来都很诱人，但这些都属于“赌嗨点”。

为啥价值投资更倾向于选择ETF和百济神州？因为百济神州这种大药企，布局全面，就算一个“嗨点”失败了，还有别的可以补上，不会轻易“挂掉”。而ETF就更稳了，分散风险嘛。

创新药企，说白了就是烧钱换时间。研发周期长，投入巨大，就算到了临床后期，也可能因为数据不好而失败。百济神州是幸运儿，但更多Biotech可能倒在现金流断裂的路上。在这个行业里，活下去比赌某一个药更重要。

所以，云顶新耀，我还真瞧不上。它离“上岸”还有很长的路要走。

飞鹤奶粉这两年表现不错，但现在面临出生率下降的问题，股价也跌了不少。大家关心它未来的发展前景。

客观来说，飞鹤在国内奶粉行业还是做得比较出色的。虽然整个行业都受到出生率下降的影响，但飞鹤通过营销洗脑，成功占据了高端品牌定位，市场地位比较稳固，利润率也较高。在消费降级的时代，还能提价，不得不说，飞鹤已经占领了用户心智。

来看看数据：

从估值角度看，飞鹤目前市盈率在13倍左右，分红率提高到76%，对应股息率超过5%，是不错的中等股息率标的。

国际市场方面，飞鹤已经进入美国和加拿大市场，但营收占比还很低，约为1%。接下来的目标是越南等东南亚市场，空间是有的，但目前仍然被国际巨头垄断。改变海外用户心智，需要一定的投入和较长的时间。北美市场做了两年，目前来看销量只是走平，可以耐心观察一下。

总的来说，飞鹤股息率OK，管理层目前看不到大问题，海外也有一些机会，但还有待验证。

京达股份的主业是漆包线，很普通。但它有特种铜线，给数据中心EC铜缆做配套，还有参股公司上海超导有核聚变概念。听起来buff很多，对吧？

EC铜缆确实前景不错，很多海外大厂都开始用。但这个镀银铜线，目前给京达贡献的营收应该不大，占比不到10%，毛利率也不高，也就10%多一点。

上海超导如果IPO成功，京达肯定也会跟着炒一波。从估值来看，24年静态估值28.5倍，市场预估25年净利增速28%，动态市盈率22.2倍。静态看估值不算贵，但业绩挺难释放的，主营业务非常卷，毛利率已经掉到7%以下，毛利占比还超过80%。

总而言之，感觉京达不太值得关注。

智能穿戴领域，AI眼镜被很多人看好。虽然目前普及率远低于耳机、手表、手环，但前景空间足够大。大家关心哪些公司值得关注。

前几天聊小米的时候，更新了对于AI眼镜的看法。目前AI眼镜的问题是价格还是比较高。从小米的策略来看，对于AI眼镜的销量，仍然持比较保守的态度。

我不觉得AI眼镜短期内会有比较大的爆发力。国外可能好些，可以关注Meta眼镜的表现。

如果要推荐一家公司，我推荐横旋科技，具体理由之前也写过几篇文章了。

西医生25年业绩情况如何？光模块什么时候会被替代？

先说结论：两年内没有被替代的可能性，否则股价早就崩了。

光模块被替代，要等CPU技术完善。因为光模块是做光电转换的，里面有效率损失。技术总是往更先进、更有效率的方向演进。

25年，光模块业绩还是会很好，因为AI数据中心的需求还是很好。一季度新益胜利润是15.73亿，全年市场预期是65.2亿左右，我觉得完全可能超预期。

对于亿中天这些长期前景不确定的公司，只能看短做短，也就是看英伟达以及相关AI大公司，同涨同跌。

目前的市场能给斯特威102的市盈率，那么在牛市趋势下，豪威集团的市盈率是不是也可以对标斯特威到102？

首先，斯特威的市盈率不是102，静态市盈率意义不大，主要还是看动态市盈率，也就是25年预期PE，目前是40至50倍。也就是说，目前市场假设斯特威25年利润的增速超过一倍，相当于PEG不到0.5。理论上对于快速增长的成长股，这个估值水平还是可以接受的。

而豪威相比斯特威，规模要大很多，增速不会那么高。就算是牛市，102肯定是不可能的。

今天的分享就到这里，希望对大家有所帮助。记住，投资是一项系统工程，不能只看表面现象，要深入研究，才能做出正确的判断。